Bloomberg Línea — Este lunes, Estados Unidos y China reanudan en Londres su diálogo comercial con la expectativa de flexibilizar restricciones bilaterales. La delegación estadounidense expresó su disposición a levantar controles sobre exportaciones tecnológicas si Beijing garantiza un mayor acceso a tierras raras.
En paralelo, el mercado accionario estadounidense mantiene su tendencia alcista y los bancos de inversión mejoraron sus perspectivas para el S&P 500, impulsados por una mejora en las expectativas de ganancias empresariales y un entorno macroeconómico más estable tras el repliegue parcial de los aranceles por parte de Trump.
En el ámbito corporativo, Warner Bros. Discovery anunció que se dividirá en dos compañías cotizadas para adaptarse a los cambios del mercado audiovisual, mientras que Tesla recibió nuevas rebajas de calificación.
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A continuación lo que está en el radar de los mercados hoy:
(Con información de Bloomberg News)
🤝Vuelve el diálogo
Las conversaciones entre Estados Unidos y China se reanudan este lunes en Londres con el objetivo de aliviar las restricciones comerciales bilaterales. La delegación estadounidense, encabezada por el secretario del Tesoro, Scott Bessent, el secretario de Comercio, Howard Lutnick, y el representante comercial Jamieson Greer, se reúne con el viceprimer ministro chino, He Lifeng.
Washington dio señales claras de que estaría dispuesto a levantar algunas de sus restricciones a las exportaciones de tecnología, siempre que Beijing garantice un acceso más transparente y libre a las exportaciones de tierras raras.
El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, afirmó que esperan un desescalamiento simultáneo de controles por parte de ambos países. Las partes buscan cerrar acuerdos más detallados que aclaren los términos de licencias y permisos, tras la ambigüedad dejada en la reunión previa en Ginebra, donde se pactó una tregua arancelaria de 90 días.
📊Optimismo en Wall Street
Los estrategas de Wall Street han elevado sus perspectivas para el S&P 500, respaldados por señales de resiliencia económica en Estados Unidos. Michael Wilson, de Morgan Stanley (MS), sostuvo que la reciente mejora en las proyecciones de ganancias empresariales respalda su objetivo de 6.500 puntos para el índice en los próximos 12 meses, lo que implicaría una subida del 8% desde los niveles actuales.
A su juicio, la caída de abril marcó el fin de una corrección más prolongada iniciada hace un año. En paralelo, analistas de Goldman Sachs (GS), como David Kostin, señalaron que los inversores están apostando por sectores cíclicos más expuestos al ciclo económico, lo que refleja un mayor optimismo ante la evolución macroeconómica y las señales positivas desde Washington.
La percepción de que lo peor de la guerra comercial ha quedado atrás llevó a JPMorgan (JPM) y Citigroup (C) a revisar al alza sus proyecciones para el cierre de 2025. En el caso de JPMorgan, esto supone un giro desde una expectativa previa de caída del 12%. Kostin advirtió, no obstante, que el avance de las acciones podría verse comprometido si los indicadores macro se deterioran.
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📺Warner se divide
Warner Bros. Discovery (WBD) anunció que dividirá sus operaciones en dos empresas cotizadas separadas para mediados de 2026, con el objetivo de adaptarse a los cambios estructurales del consumo de medios.
Una unidad agrupará las actividades de streaming y estudios, incluyendo HBO, HBO Max, Warner Bros. Motion Picture Group, DC Studios y sus bibliotecas de cine y televisión, bajo la dirección del CEO David Zaslav.
La otra, denominada Global Networks, estará enfocada en canales de televisión como CNN y otras marcas de entretenimiento, deportes y noticias, y será liderada por el CFO Gunnar Wiedenfels. Esta decisión busca responder al declive sostenido del negocio de televisión por cable y a la presión que enfrentan los conglomerados mediáticos para mejorar su rentabilidad frente a gigantes del streaming como Netflix (NFLX).
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📉Más rebajas
Tesla (TSLA) recibió dos rebajas de calificación este lunes por parte de Argus Research y Baird, en medio de una creciente incertidumbre política derivada de la disputa pública entre Elon Musk y el presidente Donald Trump.
Los analistas de Argus señalaron que el conflicto con Trump, sumado a la expiración de incentivos fiscales para vehículos eléctricos, podría debilitar aún más la demanda de nuevos modelos. A su vez, Baird advirtió que el incidente resalta el “riesgo de persona clave” ligado a la exposición política de Musk.
Ambas firmas coincidieron en que la acción de Tesla está reaccionando más a eventos extrafundamentales que a sus cifras operativas, lo que genera una mayor cautela entre los inversionistas. Ben Kallo, de Baird, añadió que el daño reputacional podría prolongarse mientras no haya señales claras de crecimiento sostenido en los volúmenes de venta.
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🇲🇽Inflación se acelera
La inflación en México se aceleró por encima de lo previsto en mayo, alcanzando una tasa anual de 4,42%, con lo cual superó el límite superior del rango objetivo del Banco de México (3% ±1 pp). La inflación subyacente, que excluye alimentos y combustibles, también repuntó hasta 4,06%, desde 3,93% en abril.
Estos datos, reportados por el INEGI, se conocen en medio de un ciclo de recortes de tasas por parte de Banxico, que ha reducido en 50 puntos básicos sus tasas en cada una de las últimas tres reuniones. Analistas encuestados por Citi anticipan un nuevo recorte similar en junio, y proyectan que la inflación podría cerrar el año en torno a 3,9%.
Pese a que la economía mexicana evitó una recesión técnica en el primer trimestre con un leve crecimiento del PIB de 0,2%, las señales de enfriamiento económico persisten, incluida una caída sostenida de la inversión fija bruta. Sin embargo, factores como el alza en precios de alimentos y electricidad, así como la depreciación del peso, han seguido alimentando presiones inflacionarias.
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¿Y cómo se mueve el dólar en el mundo y Latam hoy?
💵 El dólar retrocede
El dólar inició la semana con un tono débil en los mercados internacionales, afectado por la corrección posterior al optimismo generado por los últimos datos de empleo en EE.UU. Pese a la creación de empleo por encima del consenso, el mercado interpreta que las señales estructurales del mercado laboral siguen apuntando a una desaceleración.
La atención de los inversionistas está centrada en la reunión comercial entre Estados Unidos y China que se celebra en Londres. Analistas de ING destacan que la posibilidad de un acuerdo permanente refuerza el apetito por el riesgo y resta presión al dólar, que ya venía debilitado por expectativas de una Fed menos agresiva.
Además, la publicación del IPC de mayo en EE.UU. este miércoles será determinante para el rumbo del billete verde. Un dato en línea o por debajo de lo esperado podría consolidar la tendencia bajista del dólar, al reforzar las apuestas por un recorte de tasas en la reunión de septiembre del FOMC.
🔴El peso mexicano avanza
A pesar de la debilidad global del dólar, las monedas de América Latina muestran un desempeño mixto. El peso mexicano (USDMXN) es el que más gana, mientras que el real brasileño (USDBRL), el peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP) y el argentino (USDARS) muestran retrocesos.
Según el equipo de BBVA FX Strategy, las monedas de América Latina han logrado captar demanda de manera consistente, impulsadas por el entorno de mayor apetito por riesgo y sus elevados diferenciales de tasas.
No obstante, advierten que, pese al buen desempeño reciente, estas divisas no son necesariamente la opción preferida para quienes buscan diversificación fuera del dólar, debido a la persistencia de riesgos comerciales, sensibilidad a datos globales y posiciones de riesgo ya cargadas en la región.
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